左が「アンチエイリアス無し」、右が「アンチエイリアス有り」の画像です。
境界がギザギザなのが「アンチエイリアス無し」、ボケボケなのが「アンチエイリアス有り」です。

ボケボケと言うと聞こえが悪いのですが、実はこのボケが境界を滑らかにみせているのです。

アンチエイリアスを有効にすると、Photoshopがピクセル間の補完を行い、中間色を擬似的に作り出します。
その結果、線が滑らかになり、印刷の時に曲線等がきれいに表現されるのです。
必ずアンチエイリアスを有効にしておきましょう。